Что такое дефолт простым языком: причины, виды и последствия

Дефолт — это неспособность справиться с долговыми обязательствами. Он может возникнуть как у государства, так и у частного юридического или физического лица. За объявлением неплатежеспособности следуют определенные последствия. Они могут быть как положительными, так и отрицательными. Очень важно правильно подготовиться к этому периоду, чтобы пережить его с минимальными финансовыми потерями.

С учетом активных финансовых изменений, вопрос “дефолт — что это простыми словами” по-прежнему остается актуальным. Под этим понятием принято считать невозможность заемщика вернуть долг в полном объеме. Такая ситуация может возникать как на уровне отдельного физического лица или компании, так и целого государства. 

Причины государственной неплатежеспособности

Причин государственной неплатежеспособности в большинстве случаев бывает несколько. Самые распространенные:

• несбалансированный государственный бюджет;
• кризис и стагнация в экономике государства;
• снижение доходной части государственного бюджета;
• неблагоприятная внешнеполитическая и внешнеэкономическая обстановка;
• глобальный экономический кризис, который затрагивает все страны.

Причиной возникновения дефолта в стране выступает перекредитованность населения, а также сокращение доли трудоустроенных. За этим следуют проблемы с кадровым составом, низкая минимальная заработная плата, понижение качества кадрового резерва. Все причины напрямую влияют и на экономику современной России. 

Причины корпоративной неплатежеспособности

Корпоративный дефолт может возникать по следующим причинам:

• в сфере деятельности организации стремительно выросла конкуренция;
• руководство предприняло не продуманную финансовую политику — получило кредиты или займы, не рассчитывая возможные риски по выплатам задолженности;
• увеличилась просроченная и безнадежная дебиторская задолженность на счету;
• не стабильные валютные курсы, что привели к резкому повышению стоимости импортного оборудования/продукции без которых невозможна деятельность компании;
• перебои с поставками сырья — предприятие не имеет возможности производства и реализации продукции, за счет чего выплаты уменьшаются в несколько раз.

И государственный, и корпоративный дефолт имеют определенные последствия. 

Основные виды государственной неплатежеспособности

Финансовые эксперты выделяют два основных вида экономического дефолта — полный и технический. Если речь идет о государственной неплатежеспособности, то полный вид в данном случае носит название “суверенный”. Он предполагает банкротство государства и уход правительства в отставку.

Технический дефолт предполагает выплату долгов — как внутренних, так и внешних после того, как будет урегулирована ситуация. Его последствия менее глобальны по сравнению к суверенным типом, но в любом случае требуют грамотного построения плана выхода из сложившегося кризиса, активизации всех внутренних ресурсов страны и поиска причины нестабильной экономики.

Отдельной разновидностью финансового дефолта выступает перекрестный тип. Он возможен, если в результате подписания кредитного договора с определенными условиями, конкретные пункты по одному договору приводят к невыполнению обязательств по иным программам кредитования. Характерен для очень многих государств

Разновидности в зависимости от задействованных лиц

Неплатежеспособность как явление экономики может затронуть как государство, так и физическое/юридическое лицо. Финансовый дефолт государства наиболее опасен, так как последствия будут ощутимы для всех граждан. 

В этом случае, государство не имеет возможности расплатиться по внешним и внутренним долгам. В результате, ему приходится отказаться от своих обязательств — полностью отказаться выплачивать долги или перенести выплату на определенное время. 

Корпоративный вид дефолта предполагает, что компания не имеет возможности для исполнения договора займа, выплат по облигациям или любым другим долговым обязательствам. Он регулируется корпоративным правом, что оказывает поддержку компании. 

Основные последствия 

На уровне отдельного государства последствия могут быть самые тяжелые. В первую очередь происходит рост внешних и внутренних долгов. Государство активизирует все каналы для того, чтобы покрыть экономические расходы в социальной сфере — если этого не сделать, то есть риск социального взрыва. В стране нарастает социальная напряженность, недовольство задержками заработной платы, ростом цен на продукты и услуги. 

Уровень жизни среднего класса снижается, увеличивается число бедных граждан и безработных. Происходит гиперинфляция, обесценивание денег, кризис в экономике. Из-за этой нестабильной ситуации следует полная потеря доверия у населения государства. В результате многие стремятся перевести сбережения в иностранную валюту — причина напрямую связана с долларизацией экономики. 

Последствия для компаний

Корпоративная неплатежеспособность отдельной компании несет последствия для всех, кто с ней связан. Причины и последствия такой ситуации приводят к полной потери доверия у инвесторов и покупателей. 

Последствия затронут также дальнейшую жизнеспособность компании. Нередки ситуации, когда компания вовсе прекращает существование или происходит реорганизация. Но при этом не наносится значительный ущерб экономике государства. В большинстве случаев, он даже не влияет на деятельность отдельной отрасли. 

Последствия для стран-кредиторов

Финансовый кризис может привести к обвалу финансовых рынков, за которым чаще всего следует международный экономический кризис. В результате этого последствия негативно отражаются как для населения государства, так и для граждан других территорий. 

Но при этом последствия могут иметь и положительный характер. С учетом того, что государство находится в изоляции от импорта и внешних инвестиций, получается выйти на безопасную планку финансирования. Удается оптимизировать внутреннее потребление и внутренние источники финансирования, устранить причины экономического кризиса.

Кредиторы идут на экономическую реструктуризацию долгов — за счет этого либо убираются проценты, либо устанавливаются более длительные выплаты. Падение курса национальной валюты повышает конкурентоспособность внутренних производителей. Постепенно причины неплатежеспособности государства устраняются.

Выход из сложившейся экономической ситуации

Страны, находящиеся в состоянии дефолта, реанимируются двумя основными способами: получение новых внешних кредитов или реструктуризация долга путем переговоров с кредиторами. 

Имеющиеся свободные средства нужно направить на восстановление экономики страны — это возможность выйти на стабильный финансовый уровень. Поэтому целью правительства в этот период является полноценная активизация внутренних резервов государства. 

Плюсы государственной неплатежеспособности

Объявление государственной неплатежеспособности имеет для страны и плюсы. Серьезные кризисы — это отличный трамплин для того, чтобы перестроить экономическую систему и внедрить сложные инновационные финансовые решения. В период кризиса для граждан внесение определенных финансовых реформ и ограничений будет выглядеть слегка агрессивно, но это необходимость. 

После того, как объявляют экономический дефолт, страна попадает в зону изоляции от внешних инвестиций и массового импорта. Если принять правильные шаги и решения, то это даст возможность выйти на относительно безопасную планку финансирования. Государству важно в этот период выполнить оптимизацию внутренних источников финансирования для стабилизации экономического положения.

К чему приводит государственная неплатежеспособность

За полной неплатежеспособностью и кризисом следует более рациональное расходование средств. Кредиторы охотно идут на увеличение срока выплат, внедрение отсрочек, проведение частичной реструктуризации или полный отказ от процентов. За счет того, что курс национальной валюты падает, активизируются отечественные производители и создается здоровая конкурентная среда. 

Приостановление выплат по кредиту существенно снижает нагрузку на бюджет. Условно свободные средства идут на реформирование различных социальных сфер, в том числе пенсионной. Перспективным вариантом будет также открытие предприятий по производству товаров, что в данный момент активно импортируются. Эта возможность создаст дополнительные рабочие места, а значит и поступления в бюджет. 

Опорой для валюты в условиях экономических изменений могут стать золотовалютные резервы. Поддерживать валюту в ситуации кризиса критически важно, так как это дает возможность частично уменьшить долговую нагрузку. При возникновении девальвации выплаты по отношению к ВВП увеличиваются в столько же раз, во сколько падает национальная валюта. Из-за этой причины она должна оставаться максимально стабильной. 

Признаки государственной неплатежеспособности

Общий прогноз приближающегося дефолта можно составить, если определить предшествующие факторы и возможные последствия: 

• экономический кризис;
• низкое кредитное качество залоговых инструментов;
• несбалансированный государственный бюджет;
• рост инфляции;
• девальвация валюты;
• снижение доходов в стране;
• изменение государственного политического режима;
• неправильная финансовая политика. 

Если речь идет о корпоративном дефолте, то первыми его признаками выступает плохая организация управления и технические задержки выплат. 

Основной признак того, что в России приближаются экономические изменения — это трудности с выплатой долгов. Также, следует обратить внимание на резкую смену валютных курсов. Если Центральный Банк не может повлиять на стоимость валюты, то это приводит к обострению ситуации. 

Дефолтный механизм

Дефолт начинается всегда с недальновидности правительства, которое активно принимает все кредитные обязательства, не имея возможности выполнять все выплаты. Причина этого состоит в том, что кредитные средства получить очень просто. В условиях нестабильной экономики, выполнять выплаты по задолженностям сложнее. По государственным облигациям увеличивается процент, за чем следует увеличение размера выплат. Это продолжается до того момента, когда в государственной экономической политике наблюдаются хотя бы минимальные тенденции в росте экономики. Как только возникают нестабильные условия, ставки по действующим кредитам возрастают, а количество займов уменьшается. 

Когда в экономике страны наступает критическая точка, финансовая организация, что оформляла кредит, принимает решение об объявлении дефолта. Ответственным за принятие данного решения является Министерство финансов. Оно же проводит переговоры с кредиторами, пытается изменить все условия кредитования или реструктурировать часть долга в валюте, уменьшить размеры выплат.

Примеры государственной неплатежеспособности

Наиболее известным примером государственной неплатежеспособности в России является ситуация 1998 года. Тогда государство столкнулось с невозможностью выплачивать все долговые обязательства по ГКО. За этим следовала очень сильная девальвация рубля. Последствие этой ситуации — сильные изменения в рыночной экономике. Объявление дефолта тогда произошло из-за двух факторов: валютного и фискального.

Правительство Греции в 2012 году вынуждено было объявить о неплатежеспособности. Этот тот пример, когда страна постоянно берет новые займы, но не может справиться с их выплатой и подвергает риску этим другие страны. Девять раз достигала уровня неплатежеспособности и Аргентина. В стране нестабильная экономическая ситуация, а в самые неблагополучные периоды страна остается без внешних инвестиций.

Как защитить себя от государственной неплатежеспособности

Главные последствия дефолта для граждан — это обесценивание национальной валюты, в том числе сбережений и сложности с выполнением социальных обязательств в стране. Сохранить доходы в этот период на финансовом счету можно несколькими способами

Покупка валюты — это решение актуально непосредственно перед кризисом, когда происходит постепенное снижение курса рубля по отношению к иностранной валюте. В период дефолта оптимальным вариантом будет разделить сбережения на счету на несколько частей.

На старте экономического кризиса, выгодным решением будет возможность покупки жилья или коммерческого объекта. В этой ситуации все цены на недвижимость будут существенно ниже. Это вариант долгосрочной финансовой инвестиции. Как выгодно инвестировать в недвижимость, написано в этой статье>>>

Создание мультивалютного счета во внутреннем банке страны позволит справиться с кризисом. Это дает возможность при необходимости быстро перевести все финансовые активы с одной валюты в другую. Предпочтение следует отдать национальной валюте и иностранной. В редких ситуациях государственный дефолт объявляют спонтанно. Перед этим следуют определенные предвестники в экономике. Это дает возможность населению подготовиться к грядущим экономическим изменениям и определить их последствия.

Подготовка граждан 

Вне зависимости от вида дефолта, к нему всегда можно подготовиться. Для этого следует придерживаться нескольких советов. 

1. Хранить валюту дома. Обязательно нужно иметь запас денег наличными. Поддаваться панике в данной ситуации и покупать валюту при первых тревожных новостях определенно не стоит. Не следует хранить все сбережения в валюте. Оптимальным вариантом будет формировать резервный счет постепенно. 
2. Инвестировать в иностранные ценные бумаги. При дефолте страдает банковская система, поэтому могут быть введены ограничения на вывод средств с депозитов. Если же иметь ценные бумаги, то все риски в условиях кризиса будут компенсированы.
3. Открыть счет в иностранном подразделении банка России. Если объявят государственную неплатежеспособность, то выплаты денег по этому счету не будут ограничены. При этом не понадобится отчитываться за иностранный счет.
4. Следить, чтобы депозит на счету был в рамках страховой суммы. Держать всю валюту в одном банке крайне не рекомендуется. 

Эти методы не гарантируют, что в период дефолта удастся полностью сохранить все сбережения. Но это отличный вариант для создания подушки безопасности, которая позволит переждать постепенный выход страны из ситуации финансового кризиса. 

Выводы

С точки зрения мировой экономики, государственная неплатежеспособность не является экстраординарной ситуацией. Большее воздействие с социальной точки имеет дефолт для граждан. Нужно учитывать, что много стран пребывают в перманентном состоянии неплатежеспособности, но им удается постепенно наращивать темпы роста экономики. 

Причиной объявления неплатежеспособности не всегда выступает экономический кризис страны. К этому могут привести внешнеэкономические факторы. Это явление имеет как минусы, так и определенные плюсы. Процесс выхода из сложившейся ситуации требует грамотной политики государства и пошагового внедрения всех требуемых финансовых инструментов. 

Гражданам страны, которая достигла уровня неплатежеспособности, следует постараться обеспечить в этой ситуации полноценную подушку безопасности, которая позволит переждать кризис. Для этого нужно следовать советам, указанным в статье и вовремя анализировать экономические изменения. Если не нашли ответы на интересующие вопросы — напишите мне по указанным на сайте контактам.