Инвестиции – реальная необходимость любого современного предприятия и сегодня инвестиционные отношения имеют активное мировое развитие, как на уровне государств и компаний, так и на уровне частных инвесторов.
В продолжении разговора «основы инвестиций» рассмотрим как основные понятия иностранных инвестиций (ИИ) вообще, так и возможности участия в них частных инвесторов.
Иностранные инвестиции – есть привлечение средств из-за рубежа в национальные проекты. Изначально иностранное инвестирование выступало как один из путей кооперации, между развивающимися странами, обладающими большими запасами полезных ископаемых, природных ресурсов, плодородных земель и т.п., и развитыми государствами с большим финансовым капиталом, наличием квалифицированных работников и передовых технологий.
Иностранные инвестиции: основные понятия и виды
Иностранные инвестиции – являются совокупностью финансовых, материальных, интеллектуальных средств, вкладываемых иностранными донорами в коммерческие проекты иной страны. Такие инвестиции дают национальному бизнесу не только деньги, но и новейшие технологии, оборудование, специалистов и т.д., что позволяет инвестируемым предприятиям участвовать в широкой бизнес кооперации на мировом рынке.
По объему или уровню вхождения иностранного капитала различают такие виды ИИ:
- Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – вкладчик заходит в проект, приобретая акции, облигации, другие ценные бумаги на сумму, превышающую 10% совокупного основного капитала, приобретая право контроля и управления предприятием. Для некоторых стран этот пороговый процент, может быть несколько больше. (о ПИИ в России смотри статью «Все самое важное об инвестициях в России»
- Портфельные инвестиции – суммы меньше 10% от общего капитала, дают инвестору права на некую часть акций и возможные дивиденды на свои вложения, но не позволяют участвовать в управлении.
- Прочие ИИ – могут быть и прямыми, и портфельными, но не связаны с долей привлеченного капитала. Это, например, банковские вклады, торговые кредиты, проч.
По объекту вложения иностранные инвестиции отличают:
— Реальные ИИ – долговременное привлечение средств в существующие предприятия или другие материальные активы, прямо используемые в производственной деятельности.
— Финансовые ИИ – привлечение средств в иностранные акции, векселя, облигации, прочие ценные бумаги.
— Нематериальные ИИ – приобретение за рубежом перспективных патентованных идей, лицензий, торговых марок, прочее.
Иностранные активы являются достойным источником дохода для многих компаний и инвесторов.
Подробнее по видам инвестиций смотри в статье «Советы по вложению денег под проценты»
Мировые тенденции и направления прямых иностранных инвестиций
Направления иностранных вложений в экономику весьма разнонаправлено. По данным «World Development Indicators» от МВФ, в привлечении инвестиций лидируют с большим отрывом две крупнейших мировых экономики США и Китая. Значителен уровень ПИИ на территориях с привлекательным налоговым режимом – Гонконг, Сингапур, Каймановы и Виргинские острова.
В нижеследующей таблице рейтинги 200 экономик государств и территорий по ПИИ на 2019 год.
Отрицательные цифры ПИИ в конце таблицы говорят о превышении экспорт над импортом инвестиций, или оттока инвестиций из экономики над их притоком.
Правовое регулирование иностранных инвестиций
Отношения субъектов в иностранных инвестициях, определяется нормами международного права, национальными специальными и общегражданскими системами права.
К первому относят:
- Двусторонние договора о регулировании иностранных инвестиций, как дополнения к нормативам национальных законодательств.
- Налоговые соглашения регулирования и исключения двойного обложения.
- Многосторонние конвенции для бизнес сотрудничества в экономических союзах и мировых ассоциациях.
Специальные акты регулируют иностранные инвестиции в правовом поле национального законодательства. Общегражданские – применяются, если конкретная деятельность инвестора не попадает в сферу специальных законов.
В ряде стран, Россия в их числе, проекты с участием иностранных инвестиций должны соответствовать определенным законодательным требованиям, которые жестко контролируются надзорными государственными органами.
Ниже перечень основных федеральных законов по регулированию иностранных инвестиций.
— 160-ФЗ и 39-ФЗ 1999 года: «Об иностранных инвестициях» и «Об инвестировании в форме капитальных вложений», прописывают соблюдение интересов зарубежных инвесторов гарантированных законодательством РФ;
— 135-ФЗ 2006 «О защите конкуренции» и 57-ФЗ от 2008 года «О стратегических инвестициях», касаются регламентирования ИИ в стратегически важных секторах деятельности;
— 290-ФЗ и 291-ФЗ 2018 года «О международных компаниях» и «О специальных административных районах» – правой статус российских оффшорных зон на островах Октябрьский и Русский.
В целом ряде отраслей иностранным инвесторам полностью запрещено управлять российскими хозяйственными субъектами владеющими правами на:
— региональные комплексами снабжения и распределения газа (ст.7 №69-ФЗ),
— земли сельскохозяйственного значения (ст.3 №101 – ФЗ),
— торговые операции с продуктами военного и двойного применения (п.2 ст.12 №114-ФЗ),
— деятельность на «закрытых административных территориях» (п.п.2.1, 2.2 ст.3 ФЗ-№3297-1,
— и некоторые другие.
Также необходимо учитывать, что после введения западными правительствами санкций против должностных лиц и организаций России, РФ ответила контрсанкциями к должностным лицам недружественных государств и контролируемых ними организаций (ФЗ №127 от 04.06.2018). Недружественные инвесторы не допускаются к участию в госзакупках и приватизации росгосимущества.
Для частного инвестора особый интерес представляет «Закон о рынке ценных бумаг» (39-ФЗ от 22.04.1996) и поправки к нему 2019 года, но об этом в следующей главе.
Как заработать на иностранных инвестициях
Акции и облигации мировых компаний, вклады в ценные металлы, сырьевые ресурсы для многих семей современного мира служат существенным источником пассивного дохода, чаще дополнительного, а иногда и основного. Мировая практика, когда частные и юридические лица выступают в роли инвесторов в подобные финансовые инструменты, для получения стабильной прибыли в виде процентов, дивидендов, увеличения стоимости активов, по статистике, не слишком распространена на просторах РФ.
Усугубила проблему законодательная инициатива ЦБР о внесении изменений в “Закон о РЦБ”, принятая Госдумой в первом чтении, может значительно ограничить доступ к иностранным активам для большого числа российских инвесторов – физических лиц. Поправки предусматривают, что реальные инвестиции в иностранные активы станут доступны исключительно квалифицированным инвесторам. По статистике, 70% частных инвесторов статус «квалифицированного» получить сложно и затратно. Что лишает возможности, свободно приобретать целый ряд иностранных ценных бумаг, даже присутствующих на биржах России.
Если раньше существовал выход на зарубежные рынки посредством дочерних российских брокерских контор, то ныне большинство брокеров приостановили открытие таких счетов для неквалифицированных инвесторов, до окончательного принятия поправок. Новая редакция вступит в силу, предположительно, в апреле 2021 года.
Некоторой заменой зарубежным инвестиционным инструментам, остаются «Биржевые ПИФы», размещаемые на биржах РФ. И хотя комиссионные сборы на БПИФах поменьше обычных ПИФов (0,8-0,9 против 3-5% годовых), они не предлагают выбора достаточного вида активов для уравновешенного портфеля. Также минус отсутствие дивидендов, что важно при формировании рентного портфеля.
Есть ли альтернатива иностранным инвестициям
Стабильно иметь пассивную прибыль, посредством всесторонне сбалансированного по активам и валюте портфеля с иностранными инвестициями, предоставляют два пути:
— стать «квалифицированным» инвестором, с исключительным доступом инвестиций в зарубежные ETF и возможностью иметь дивиденды от них, на биржах РФ;
— открыть счет посредством иностранного брокера или страховщика, порог входа 5-10 тыс.долларов, что впрочем, меньше 10 млн.рублей финансовых активов, требуемых (в планируемых поправках) для статуса «квалифицированного» инвестора.
Наконец, широким категориям российских инвесторов, на роль инструмента извлечения пассивной прибыли остаются ценные бумаги российских компаний. Я смогу оказать вам содействие в правильном подборе таких активов, а также инвестиционных проектов для формирования сбалансированного инвестиционного портфеля.
Есть вопросы или комментарии? Обращайтесь контакты>>>
