В ассоциации с портфельными инвестициями у многих из нас возникает образ солидного мужчины в деловом костюме, скрупулезно складывающего кипы разных документов в сумку. И отчасти именно это «складывание в сумку» описывает основную их суть. Понятие разных видов портфельных инвестиций подразумевает вложения в несколько разновидностей ценных бумаг, позволяющих сохранить и приумножить капитал. Пакет ценных бумаг формирует инвестиционный портфель, выгодно отличающий такой тип вложений от инвестирования в несколько финансовых инструментов по отдельности. В продолжение рубрики «Основы инвестиций» давайте рассмотрим особенности формирования, виды, преимущества и риски инвестиционных портфелей.
Что такое прямые инвестиции и инвестиции портфельные
Ценность портфельных инвестиций для частных лиц и компаний заключается в активах сформированного портфеля. В него могут входить:
- акции российских и зарубежных компаний;
- векселя (бумаги, позволяющие их владельцам получить от должника обозначенные в них суммы);
- облигации, выданные кредитными и финансовыми учреждениями;
- облигации муниципальных займов;
- государственные облигационные займы.
Портфельные инвестиции – пассивное обладание портфелем, который представляет собой источник прибыли, обеспечиваемой ростом стоимости ценных бумаг или начисляемыми дивидендами. При этом владелец портфеля не принимает участия в работе предприятий, выступающих эмитентами активов. Именно это является основным отличием портфельных инвестиций от вложений прямых. Последние предполагают активное участие владельца пакета акций в управлении предприятием.
В российской и зарубежной практике прямыми инвестициями считается владение 10% и более акций компании, а портфельные инвестиции подразумевают наличие до 10% акций.
Портфельные инвестиции можно собирать самостоятельно или вкладываться в готовые портфели на инвестиционных платформах известных брокеров. Это может быть сервис Тинькофф или Альфа инвестиции, а также брокер Сбербанк. Подробный обзор последнего доступен тут.
Финансовые особенности формирования портфельных инвестиций
Портфель ценных бумаг на фондовом рынке является самостоятельным продуктом. Перечень входящих в него активов может меняться, в зависимости от состояния рынка и предпочтений самого инвестора. Стабильный доход обеспечивается грамотным управлением активами, составляющими портфельные инвестиции. Вкладывая деньги в разные предприятия, можно снизить риск финансовых потерь и стабилизировать инвестиционный портфель. При его формировании учитывается:
- степень защищенности выбираемых вложений;
- возможность получения стабильного дохода;
- ликвидность активов и возможность в любой момент избавиться от них.
Безопасность портфельных инвестиций подразумевает их защищенность от колебаний рынка. Чем она выше, тем меньший доход и ликвидность активов. Стоит отметить, что нет таких ценных бумаг, которые могли бы одновременно сочетать в себе высокую доходность, надежность и ликвидность. При грамотном подходе можно найти активы, характеризующиеся сочетанием только двух параметров. Поэтому при формировании инвестиционного портфеля важно соблюдать принцип консервативности, поддерживая баланс между надежными и рискованными активами. Подробнее об этом я рассказывал в своей статье «Диверсификация портфеля инвестиций».
Виды и особенности портфельных инвестиций
В зависимости от форм получения прибыли, выделяют портфельные инвестиции, обеспечивающие заработок на росте стоимости ценных бумаг, и вложения, позволяющие зарабатывать на дивидендах. К первым относятся портфели:
- консервативные, состоящие в основном из облигаций и содержащие небольшую долю акций;
- агрессивные, в составе которых преобладают высокодоходные акции и имеется менее значительный процент облигаций;
- умеренные, включающие акции предприятий России и зарубежных компаний, государственные и корпоративные облигации.
Консервативные портфельные инвестиции, по мнению специалистов – это отличный вариант краткосрочных вложений, представляющий собой идеальную альтернативу вкладам в банках. Агрессивные портфели ориентируются на долгосрочное инвестирование (от 5 лет). Умеренные варианты вкладов чаще всего нацелены на получение среднесрочной прибыли.
Заработок на дивидендах обычно называют портфелем дохода. Он характеризуется минимальными рисками и вполне стабильным получением прибыли. Возможны также сочетания портфелей дохода и роста.
По уровню доходности зарубежные и российские портфельные инвестиции делят на высоко-, средне-, низкоходные. Чем меньше прибыль, тем меньше риск вложений.
По сроку действия вклады в разные виды ценных бумаг могут быть долго-, средне- и краткосрочными. Первые предполагают вложения на срок от года, вторые – от 6 месяцев до года, третьи – от нескольких часов до 6 месяцев.
Масштабы и управление портфельными инвестициями
Управление портфельными инвестициями, к которым относятся разные виды ценных бумаг, нацелено на:
- обеспечение сохранности стартового капитала;
- получение максимальной прибыли от портфеля;
- минимизацию рисков владения теми или иными ценными бумагами.
Управление активами может быть активным или пассивным. В первом случае портфельные инвестиции находятся под постоянным контролем вкладчика, осуществляются продажи и покупки активов, изучаются виды прибыли и варианты ее повышения. Подобная модель управления требует немало расходов, поэтому подходит крупным банкам, предприятиям и финансовым учреждениям. При пассивном управлении отмечается высокая степень изначальной диверсификации портфелей с определенным уровнем риска и длительным сроком ожидания прибыли.
Разобраться с иностранными и реальными российскими прямыми и прочими видами портфельных инвестиций новичку при отсутствии необходимых знаний и навыков довольно сложно. Надо понимать тонкости рынка, уметь анализировать массу информации, не бояться рисковать и просчитывать свои ходы на несколько шагов вперед. Начинающим инвесторам рекомендуют выбирать портфельные инвестиции в инвестиционном фонде, предлагающем частным и юридическим лицам, предприятиям:
- легкость управления портфелем и минимальные расходы на его обслуживание;
- распределение капитала по активам, поддерживающим друг друга и снижающим риски финансовых потерь;
- минимальные издержки и высокие показатели доходности;
- уплату налогов на прибыль по более выгодной сниженной схеме.
В роли вкладчиков для портфельных инвестиций выступают частные лица, инвестиционные фонды, разные финансовые организации, к примеру, банки.
Каковы риски владения акциями и облигациями при портфельном инвестировании
При формировании и управлении портфелями ценных бумаг выделяют систематические и несистематические риски. Первые обусловлены общим состоянием рынка и подразумевают:
- вероятность финансовых потерь при изменении стоимости активов из-за нововведений в законодательстве;
- инфляционный риск, связанный с позицией российского рубля на мировом валютном рынке;
- возможность потерь при изменениях процентных ставок на кредитном рынке;
- политические и валютные риски.
Несистематические риски касаются каждой отдельно взятой ценной бумаги в составе инвестиционного портфеля. Инвестор может допустить ошибку при выборе активов, пропустить подходящее время для их покупки или продажи. Также на несистематические риски влияют ликвидность бумаг, вероятность отзыва активов эмитентом, технические неполадки в системе, обрабатывающей информацию и т.д.
Подведем итоги
Популярность портфельных инвестиций обусловлена возможностью быстрой реализации портфеля при неблагоприятной экономической ситуации, легким управлением и контролем над активами. При грамотном подходе это прекрасная альтернатива банковским вкладам, обеспечивающая стабильный доход при минимуме рисков. Если вы хотите узнать больше о подобном способе заработка и вложения своих средств, обращайтесь ко мне по КОНТАКТАМ.
Вложились бы вы в портфельные инвестиции?
- Нет, это слишком рискованно.
- Нет, для формирования инвестиционного портфеля нужен большой капитал.
- Да, это самый надежный способ инвестирования.
- Да, но под присмотром инвестиционного фонда, берущего на себя основные обязанности по управлению активами.
